配资著名股票配资门户叠加市场整体利率下行的背景下

原创大财可富司机

“这年头，存银行利息跑不赢通胀，买股票心跳比过山车还刺激，到底还有没有更好的选项？”上周，一位粉丝在司机后台的留言，道出了当下投资者的集体焦虑。

这不禁让司机想到了老张。老张是一位有着多年投资经验的老股民，经历过牛市的狂欢，也承受过熊市的煎熬。这几年股市行情波动大，老张的投资收益起起落落，他的情绪波动也很大。

从去年开始，老张把一部分资金投向了红利低波类的基金产品，没想到效果还不错。在A股震荡市中，这部分投资不仅实现了正收益，而且还以较小的回撤，让老张心态稳如老狗。

"长跑健将"+"低波动体质"

老张的经历并不是个例。伴随着市场的震荡态势，投资者们在不确定性中寻找确定性。红利低波类产品凭借“高股息+低波动”的双重优势，吸引了众多像老张这样寻求稳健的投资者目光。

Wind显示，截至7月4日，今年以来沪深300指数仅微涨1.20%，但部分跟踪红利低波指数的ETF表现却十分亮眼。以南方标普中国A股大盘红利低波50ETF（基金简称：红利低波50ETF；基金代码：515450）为例，其净值增长为4.02%，大幅跑赢沪深300。

拉长时间来看，红利低波50ETF（515450）也是妥妥的“长跑健将”。Wind显示，自2020年1月17日成立以来，截至2025年7月4日，实现收益达97.63%。

在业绩表现稳健的同时，更绝的是它的 "低波动体质"。Wind显示，截至2025年7月4日，该基金近一年来年化波动率为16.96%，最大回撤-8.75%，远低于同类基金27.25%的年化波动率和-19.03%的最大回撤。

值得一提的是，在地缘摩擦加剧，叠加市场整体利率下行的背景下，越来越多的资金选择红利资产作为配置的首选。今年以来，红利低波 50ETF（515450）规模增加迅速。6月30日，红利低波 50ETF（515450）流通规模突破100亿，此后几个交易日，该基金规模持续增加，截至7月4日规模已攀升至106.84亿元，相对今年初规模已翻倍，投资者热情高涨。

从基金定期报告可以看到，一直以来，红利低波 50ETF（515450）都是机构的心头好，机构投资者持有占总份额比例一直维持在80%以上。截至2024年末，机构投资者占比更是达到90.82%。机构投资者向来被称为“聪明钱”，可以看出，当前红利低波资产的投资价值备受肯定。

分红意愿强，股息率超过5%

红利低波 50ETF（515450）紧密跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，该指数采用了一套极为精细的筛选机制，既考虑了公司的分红能力，又兼顾了股票的低波动性。具体来看，指数精选A股市场股息率高、波动率低的50只优质大盘股，采用股息率加权方式构建投资组合，并严格限制行业和个股集中度，以确保组合的稳健性。

Wind显示，截至7月4日，标普中国A股大盘红利低波50指数前十大成分股涵盖了工业、日常消费、可选消费、能源、金融等多个行业，行业分散有助于降低单一行业带来的风险。

这些股票均具有较强的分红能力和稳定的现金流。Wind显示，截至7月4日，标普中国A股大盘红利低波50指数的股息率达到5.06%，而当前10年期国债收益率已降至1.64%，该指数股息率相对10年期国债收益率达3.42%，红利资产在低利率环境下展现出较高的配置价值。

虽说红利低波 50ETF（515450）属于红利低波产品，主打稳健，但并不意味着就没有成长潜力。通过对其成分股的分析可以发现，其中不乏一些处于行业龙头地位，具备较强的盈利能力和市场影响力的公司，他们在自身领域不断创新、拓展业务。例如，雅戈尔是国内知名的服装品牌，养元饮品是植物蛋白饮料行业的领军企业，苏泊尔则是小家电领域的佼佼者。

这些企业在保持稳定分红的同时，还具备持续增长的动力，为基金带来了成长性收益。打个比方，就像一棵大树，根基稳固（稳定分红），同时还在不断地向上生长（具备成长性），未来有望为投资者带来更为丰厚的回报。

随着新“国九条”等政策的出台，上市公司分红意愿增强，标普中国A股大盘红利低波50指数的成分股在分红方面更具确定性，无疑将更加吸引资金的配置。

震荡市抗跌，牛市紧跟涨

近日，红利低波 50ETF（515450）成功突破百亿规模，这背后自然离不开基金自身出色的业绩表现。前面我们也提到了，它在近几年的收益情况相当亮眼，长期为投资者创造了可观的回报，用实力赢得了投资者的信任；另一方面，这也反映出南方基金在ETF领域的深厚积淀和强大实力。

多年来，南方基金持续加大在ETF业务上的投入，从投研团队的组建到产品研发，每一个环节都精心打磨。在产品布局上，南方基金构建了一个丰富多元的ETF产品线，涵盖了宽基、行业、主题等多个领域。比如在宽基ETF方面，南方基金旗下的中证500ETF、中证1000ETF、中证A500ETF等产品，凭借精准的指数跟踪和良好的流动性，深受投资者喜爱；在行业ETF领域，南方基金聚焦科技、消费、医疗等热门板块，适时推出相关ETF产品，让投资者精准把握行业增长潜力。

在团队建设上，南方基金打造了一支背景硬核的指数团队，团队共31人，3位博士+27位硕士+13人具有海外工作学习经历，成员具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景，覆盖了指数产品开发+量化研究+基金投资管理的完整流程；核心基金经理团队平均投研从业年限10年。团队在人工智能、财务分析、量化科技三个研究领域均有核心人员覆盖，为投资提供研究、数据和策略支持。基于此，南方基金被动指数基金凭借精细化管理与量化方法严控跟踪偏离，跟踪精度始终保持行业领先。

回到投资者最关心的问题，像红利低波 50ETF（515450）这样的产品，当前还值得投资吗？司机的答案是肯定的。

A股市场经历多轮牛熊转换，但标普中国A股大盘红利低波50指数却能在市场上蹿下跳时 "稳如泰山"，呈现出 “震荡市抗跌、牛市紧跟涨”的特点。这点对于追求稳健的投资者来说非常重要。

从当前市场环境来看，国内中长期利率中枢持续下行，银行存款利率不断降低，理财市场面临 “资产荒”。这种情况下，红利类资产的吸引力愈发凸显。红利低波 50ETF（515450）所具备的稳定分红、估值适中，以及一定的成长性等优势，使其在未来一段时间内仍有望为投资者提供较为稳健的收益。

当然，投资从来都不是一件绝对的事情，市场是复杂多变的，谁也无法准确预测未来。但只要投资者能够根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，像红利低波 50ETF（515450）、南方标普中国A股大盘红利低波50联接（A类：008163/C类：008164）等优质的产品，或许能在你的投资组合中扮演一个可靠的 “压舱石” 角色，帮助你在资本市场的波涛中稳步前行。

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